Como vender um ativo a descoberto

Contente

• estágios
• Parte 1 Compreendendo a teoria
• Parte 2 Conhecendo os riscos da venda a descoberto
• Parte 3 Mergulhe em coisas sérias

Quando a maioria das pessoas investe, em uma ação, por exemplo, espera que o preço da ação suba. Se o preço das ações for mais baixo quando elas compram do que quando as vendem, elas geram lucro. Esse processo é chamado de ter uma "posição longa" no jargão financeiro. Vender uma ação curta ou assumir uma posição curta é exatamente o contrário. Em vez de apostar que o preço de um investimento aumentará no futuro, as pessoas que vendem a descoberto apostam que o preço do investimento cairá no futuro. Como fazer isso e como ganhar dinheiro com esse método?

estágios

Parte 1 Compreendendo a teoria

1. 
   

   
   Aposto que o preço ou o valor de um investimento diminuirá para uma venda a descoberto. Como mencionado acima, uma posição curta é o inverso de uma posição longa: em vez de apostar que o valor de um investimento aumentará no curto ou no longo prazo, você aposta que o investimento perderá valor.
   • Os investidores que desejam assumir uma posição comprada devem comprar a um preço baixo e vender a um preço alto para maximizar seu lucro. Essa é uma das máximas do investimento. Os investidores que desejam vender a descoberto querem fazer a mesma coisa, mas na ordem inversa. Os investidores que assumem posições vendidas devem vender a um preço alto e comprar a um preço baixo.

2. 
   

   
   
   
   Você deve entender que não possui o investimento técnico que venderá a descoberto. Quando você faz uma transação para vender a descoberto, seu corretor lhe empresta, por exemplo, uma ação. As ações são vendidas imediatamente e o dinheiro arrecadado é colocado em sua conta. Depois, é necessário aguardar a queda do preço; nesse momento, você recomprará o mesmo número de ações que o que comprou originalmente. Isso é chamado de "compra de capa". A diferença entre o preço que você vendeu (embora você não possua as ações tecnicamente) e o preço pelo qual você as comprou posteriormente é o seu lucro.

3. 
   

   
   Veja este exemplo para facilitar sua compreensão. Digamos que você, um investidor, queira vender a descoberto 100 ações da empresa XYZ que atualmente estão sendo negociadas a € 20. Você entra em contato com seu corretor que lhe empresta 100 ações da XYZ que você vende imediatamente. Agora você tem US $ 2.000 em sua conta. No entanto, o dinheiro será congelado porque você não possui a ação e precisará comprá-la novamente no final.
   • Você espera que o preço da ação caia, porque ao vender a descoberto, você aposta que será esse o caso. Após a publicação dos resultados do terceiro trimestre catastrófico, o preço da ação da empresa XYZ cai para 15 €. Você compra 100 ações da XYZ a 15 € para cobrir sua aposta inicial e paga apenas 1.500 € à pessoa que emprestou originalmente.
   • Seu lucro é a diferença entre o preço do investimento quando você o vendeu e o preço quando o cobriu. Neste exemplo, você vendeu as ações da empresa XYZ por US $ 2.000 e as cobriu por US $ 1.500. Você ganhou € 500 vendendo ações XYZ em aberto.

Parte 2 Conhecendo os riscos da venda a descoberto

1. 
   

   
   
   
   Esteja preparado para pagar juros sobre suas posições vendidas até se cobrir. Normalmente, você pode manter uma posição curta pelo tempo que desejar. No entanto, você toma a ação de um corretor ou banco, portanto terá que pagar juros sobre sua posição. Quanto mais tempo você permanecer na posição de investimento, mais você pagará juros. Você não achou que seu corretor lhe daria dinheiro de graça, sim?

2. 
   

   
   Esteja ciente de que alguns investidores que usam vendas a descoberto podem ser forçados a "devolver valores mobiliários". Às vezes, um investidor que tenta vender a descoberto em uma ação é forçado a se proteger mais cedo do que o esperado, porque o corretor que emprestou a ação quer vendê-las. Lembre-se de que você não é o proprietário da ação que está tentando vender a descoberto; é um corretor que a empresta. Se esse corretor quiser vender as ações antes de você, porque é a hora certa de ganhar dinheiro, geralmente porque o preço é mais alto e não mais baixo, você pode ser forçado a cobrir uma posição desfavorável e perder dinheiro.
   • Embora não seja comum devolver os títulos, também não é um caso isolado. Isso acontece com frequência quando um grande número de investidores tenta vender ações a descoberto em particular.

3. 
   

   
   Faça a escolha certa. Esteja ciente de que assumir posições curtas é muito mais arriscado do que posições longas. Quando você toma uma posição longa, aposta que o preço de um investimento aumentará. Se você comprar 100 ações da JKL a € 5 por ação, poderá perder até € 500 em seu investimento, se o preço da ação cair para € 0. O ganho que você pode obter é ilimitado, porque não há limite ascendente para o preço de uma ação. Em outras palavras, as perdas potenciais são limitadas e o lucro potencial é ilimitado.
   • Quando você vende a descoberto, é o contrário, como você deve ter adivinhado: o potencial de ganhos é limitado e o potencial de perdas é ilimitado. Ao vender a descoberto, esteja preparado para lidar com a possibilidade de "perdas ilimitadas". Você só pode gerar lucros proporcionalmente ao declínio do seu investimento, que é limitado (se o valor do seu ativo cair para 0), você perderá dinheiro, no entanto, se o valor do seu investimento aumentar e os preços das ações aumentarem. por exemplo, não tem um limite para cima.

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   Verifique se o tempo não funciona em sua desvantagem. Os investidores que assumem posições longas mantêm seus ativos por um longo tempo, esperando o momento certo para vendê-los. Alguns investidores mantiveram suas ações a vida toda. Os vendedores a descoberto geralmente não têm o luxo de levar tempo. Eles devem frequentemente vender e se cobrir muito rapidamente. Eles tomam emprestadas suas posições de corretores e trabalham contra o tempo.
   • Se você decidir vender um ativo a descoberto, esteja razoavelmente certo de que o preço das ações cairá relativamente rapidamente. Dê a si mesmo um limite artificial e uma zona de amortecimento. Se a ação não diminuiu significativamente após o limite artificial e a zona de amortecimento, reavalie sua posição.
     
     • Quanto você paga pelos juros?
     • Quanto você já perdeu se for esse o caso?
     • As circunstâncias que o levaram a vender a ação em aberto ainda estão em vigor?

Parte 3 Mergulhe em coisas sérias

1. 
   

   
   Antes de começar, descubra sobre investimentos. A venda a descoberto, como a posição comprada, é um investimento. As pessoas que fazem investimentos inteligentes fazem isso por um motivo. Se você acha que o preço de um investimento cairá, poderá dizer claramente o porquê. Compile qualquer informação que você possa achar que confirme ou invalide sua posição. Não realize esta fase de pesquisa em si mesmo entretanto já tome uma posição curta, tome sua decisão apenas quando as evidências indicarem que é uma boa ideia.
   • o estoque Ao examinar as características dos mercados acionários, preste atenção especial às expectativas dos analistas quanto a resultados futuros. Este é o fator mais importante na determinação do preço de uma ação de uma empresa. Embora seja impossível prever os resultados futuros exatos de uma empresa, eles podem ser "estimados" se você tiver as informações corretas.
   • o títulos : Os títulos são títulos, portanto podem ser vendidos a descoberto, se desejar. Quando você decide vender um título, observe seu desempenho. Os retornos estão fortemente relacionados às taxas de juros. Quando as taxas de juros caem, os preços dos títulos aumentam. Quando as taxas de juros aumentam, os preços dos títulos caem.

2. 
   

   
   Observe a proporção de "posições curtas" da empresa antes de decidir vender a descoberto. As posições vendidas são a porcentagem de ações vendidas a descoberto versus o número total de ações em circulação. Em outras palavras, uma posição vendida de 15% significa que 15 em cada 100 investidores atualmente mantêm uma posição vendida curta sobre essas ações.
   • Uma posição alta curta geralmente indica que os investidores acreditam que determinada ação ou título perderá valor. Provavelmente, é mais seguro apostar no declínio de uma ação ou título com um interesse de vendedor tão alto, embora seja sempre perigoso assumir a mesma posição que o grupo de investidores.
   • Por outro lado, uma posição vendida alta também pode tornar o preço das ações ou títulos mais voláteis. Isso pode levar a movimentos de preços maiores do que aqueles que os investidores estão acostumados a encontrar.

3. 
   

   
   A cobertura de posições vendidas a descoberto pode aumentar temporariamente o preço de um investimento. Esta é uma consequência inesperada de vendas a descoberto. Quando você vende uma ação a descoberto, ela diminui o preço porque você vende ações e pressiona o mercado. Quando você resgata as ações para cobri-lo, o preço aumenta. Se muitas pessoas que venderam ações a descoberto decidirem fazer hedge ao mesmo tempo, o preço poderá subir muito rapidamente, pois há uma escassez de vendedores.

4. 
   

   
   Lembre-se de que, quando você ocupa uma posição curta, deve pagar os dividendos e gerenciar os casos de consolidação ou separação de ações. A ação deduz um dividendo para pagar ao acionista, o que é uma vantagem quando você mantém uma posição longa. Se você assumir uma posição vendida, terá que pagar os dividendos pagos durante o período de detenção à pessoa que tomou a ação.
   • Por exemplo, se uma ação se separar com um fator de dois, você terá que pagar o preço duas vezes o número de ações vendidas inicialmente a descoberto (mas o preço foi dividido por duas). Isso não altera fundamentalmente a posição em que você estava, lembre-se de que, quando você encobrir, terá que comprar duas vezes o número de ações originalmente vendidas.

5. 
   

   
   Use a venda a descoberto como um hedge para o seu portfólio e não como uma técnica especulativa. Se você usa vendas a descoberto especulativas, provavelmente o fará assumindo muito risco. Em vez disso, use a venda a descoberto como proteção contra grandes perdas. Como contratos futuros, a venda a descoberto pode ser eficaz na distribuição de seu risco em vários cenários. No entanto, se você usá-lo com muita cautela, a venda a descoberto pode causar perdas drásticas para o seu portfólio.